【高配当株】減配！SPYDの本質をロジカルにまとめてみた

東大ぱふぇっとです。

4連休はズームちゃん🐰💕と遊んでいたので株をあんま見ていませんでした><

いやまあ株って基本的には長期投資ですし、適切な投資対象を選択できているのであれば放置でいいんですけどね。

というわけで本日は最近話題のSPYDが適切な投資対象なのかどうかについて述べていきましょう。

SPYDの構造上の欠陥

まずはSPYDの構造上の欠陥から見ていきましょう。

SPYDは以下のような形で運用されるETFです。

これが何を意味するか？改めてしっかりと考えてみましょう。

利回りだけを見ていることの弊害

まずはこの部分から。

これは配当利回りだけを見ていますね。

つまり、なぜ高配当になったのかを一切考慮していないということです。

素晴らしいビジネスモデルで安定しているからこそ、配当をたくさん出せるだけの余裕があるのなら、まあ良いでしょう。

でも、不人気な株だから株価が下がった結果として高配当になっているのかもしれません。

財務がゴミなのにタコ足配当のようなことをして無理やり高配当を出しているのかもしれません。

リバランス時の弊害

上記のようなリバランスが何を意味するか、改めてしっかりと考えてみましょう。

株価が上昇した銘柄は1/80以上の保有比率になってしまいますね。そうすると1/80になるように売却をするのです。つまり伸びている枝をわざわざ切り取っているわけですね。

それどころか、株価が上昇しすぎて利回りが下がると保有銘柄から外れちゃいますが…。

株価が下落した銘柄は1/80以下の保有比率になってしまいますから、伸びている枝を刈り取って枯れかけの植物へ水を与えるということですね。

高配当株思考停止無限ナンピン買いを自動化してくれている素晴らしいETFと言えるでしょう。

プチ補足

なお、上記のような考察はSPYDの減配が実際に発表されるよりも前から東大ぱふぇっとは指摘しておりました。もう4ヶ月以上前の記事ですが…。

【ロジカル高配当】SPYDの危険な本質！意外な罠とは！？東大ぱふぇっとです。 SPYDについてロジカルな認識を持たずに購入してしまう人々が後を絶ちません。 その結果、一時期は高配当...

むしろこの記事を出した以降もSPYDを推奨する人たちっていたのか…！？ってレベルですが…。

高配当株思考停止無限ナンピン買いを自動化してくれているETFって中々にヤバいETFだと思うんですが、これ勧める人たちって何を考えているんだ！？！？PV稼ぎか！？！？

高配当株思考停止無限ナンピン買いを自動化してくれる素晴らしいETFって投資対象として果たして適切なのでしょうか…？

では次に、構造上の欠陥以外の観点からも指摘をしてみましょうか。

過去リターンは決定打にならない

SPYDを勧める方々は過去リターンの良さを根拠にVYMよりSPYDを推しているようです。

まず大前提として大切なことですが、過去リターンは決定打になりません！！

過去リターンがなぜ決定打にならないのかは以下の記事にまとめてありますので是非ご覧くださいね。ちなみに5ヶ月以上前に書いた記事となっています。

【SPYD】まだ過去リターンを決定打にしてるの？②【高配当】東大ぱふぇっとです。 さて、昨日はぶっ飛ばした記事を書きましたが、まあみんな思ってることをそのままぶっ飛ばしただけだったので当然な...

そもそも過去リターンを決定打にするならハイテク株買えば良くないか？？

東大ぱふぇっと

以下の画像は特に深い意味はないのですが、なんとなくQQQとダナハーとSPYDの過去5年間の株価チャートを並べてみました！！

ダナハーちゃん

本当に深い意味はないの・・・？？

東大ぱふぇっと

あくまでも過去リターンを決定打にする場合についてのお話ですから…。深い意味はないですね！！

そもそも過去リターンを決定打にしている時点で、時間軸に対する感性が足りないのでは…。

だってさ、株式投資って現在～未来に対して投資するものですよね？？？

なんで過去リターンを決定打にするんですか？

まあ時間軸に対する感性は長期運用まとめnoteでも読んで頂ければと思います！！

配当を重視するなら？

これは何度も言っていますが、配当を重視するならVIG（連続増配）がおすすめです。

財務チェックも入っているので、タコ足配当もどっかへ消えていきます。

最も、何らかの偏りを持たせる以上は『偏らせたなにか』が暴落したときのダメージは出ますが、『財務がしっかりしている連続増配株』に暴落が来るときは他の株はもっと暴落しているんじゃないですかね…。

まとめ

以上を踏まえつつ、東大ぱふぇっととしては以下のポートフォリオをおすすめしております。

東大ぱふぇっとのおすすめポートフォリオ東大ぱふぇっとです。 東大ぱふぇっとは基本的にインデックス投資を推奨しています。 なぜなら万人に向けた再現性のある投資法がイ...

PV稼ぎの高配当株ゴリ押しブログを読むよりも、このブログを読み漁りつつインデックス投資を行うことをおすすめします！