ドルコスト平均法

ドルコスト平均法を自己目的化してはいけない

東大バフェットです。

ドルコスト平均法を自己目的化してしまう初心者の方や、ドルコスト平均法信者がいたりしますが、ドルコスト平均法は目的ではなく、手段の一つに過ぎません。

ドルコスト平均法については以下記事をご覧ください(適当)

ドルコスト平均法を盲信している人の目を覚ます記事ですね。

【運用の時間分散】ドルコスト平均法のマヤカシを数学的に暴く!!投資の基本って、「長期・分散・積立投資」ってよく言うじゃないですか。 ドルコスト平均法が時間分散になっているという言説、東大バフェ...

ドルコスト平均法のデメリット

ドルコスト平均法(定額積立投資)…というか積立投資は結局の所、運用期間の後半になればなるほど投資元本が増大していく手法ですので、運用期間の後半になればなるほどリスクに晒されている資産は増大しますね。

今手元に1000万円の現金があったとして、これを毎月10万円ずつドルコスト平均法で投資して100ヶ月に分散投資()して時間分散()をするのは時間分散どころか逆効果であるというわけですね。

ドルコスト平均法のメリット・デメリット比較表

ドルコスト平均法のメリット・デメリットをざっくりとまとめると以下のような形になるでしょう。

ドルコスト平均法のメリット ドルコスト平均法のデメリット
時間の分散について 投資タイミングの分散ができて、購入価格が平均化される
資産運用における時間分散ができないため、資産運用後半に集中投資することになる
暴落について 短期的な暴落が起きた際の影響が少なく、安値で買い増せる
短期的な暴落が来るまでに株価がどんどん上昇し、結果的に高値掴みになり得る
初期投資額について 初期投資が少ないため、投資序盤の色々不安な時期のリスクを最小限にできる
市場は基本的に右肩上がりなので、期待値的には少しずつ機会損失が生じてしまう

現実的な解

人間とは論理だけでなく感情も持ち合わせている生物です。感情面に対するケアも考慮した上でメリット・デメリットを考える必要があります。上記は論理面のみに当てたメリットデメリットですね。

手元に1000万円がある投資初心者の方の場合、一括投資直後に暴落すると怖いだとか、投資初心者の心理的に狼狽売りしかねないだとか、諸々の要素を鑑みると全額を一括投資するのは控えたほうが良いでしょう。

半分の500万円を一括投資した上で、残りの500万円を毎月ドルコスト平均法で積み立てていく辺りが良いでしょうね。

ドルコスト平均法を自己目的化してはならない

ドルコスト平均法を使えば時間分散が出来ていると思い込んでいる人たちは、手元の1000万円をドルコスト平均法で時間分散()しながら投資してしまうわけですが、もはやドルコスト平均法そのものが自己目的化してしまっていますね。

手元の1000万円をどうするか?といった問題において10年とか掛けてゆっくりとドルコスト平均法をする意味はほんとないです。逆効果ですね。

結果的にドルコスト平均法になるのは良い

一方で、手元に1000万円がない一般のサラリーマンの場合、基本的には毎月の給料から定期的に積立投資を行うしかありません。毎月5万円を積立投資していく的な感じですかね。これは結果的にドルコスト平均法となってしまっていますが、手元にない現金を株にぶち込むことは出来ないので仕方ないことでもありますし、特に問題はありませんね。

ドルコスト平均法に逆らいたいのであれば、生活資金以外の残った現金をすべて株にぶち込む、ってだけの話ですので。手元に現金が残っていないのであればそれで良いのだ…!

時間分散の2つの意味を活用した投資法については長期運用まとめnoteを御覧くださいね。

ドルコスト平均法の逆

ドルコスト平均法、積立投資は運用期間の後半になればなるほど投資元本が増大していってしまうのが問題でした。

ということはドルコスト平均法の逆を行くにはレバレッジを掛ければ良いということになります。

若いうちほど投資元本が少ないので、若いうちほどレバレッジを掛けるインセンティブが生まれます。そして今日が人生で最も若い日であることを考えると、レバレッジを掛けるべきなのは自明とも言えますね()

そう、レバレッジなのだ…。レバレッジETFまとめnoteを読むと良いでしょう。

ハイレバレッジではなく、1.2倍とか1.5倍の低レバレッジを掛けて寝ているだけで、インデックスの1.2倍なり1.5倍なりのリターンを狙えるのは良いですね🐰

レバレッジ手法は色々あるので以下記事もご覧くださいね。

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まとめ

  • 人間は論理だけではなく感情も持つ。
  • ドルコスト平均法を自己目的化してはならない
  • 手元の現金に対してドルコスト平均法を用いるのは逆効果である
  • 毎月の給料から積立投資をするのはドルコスト平均法になってしまうが、もちろん良い
  • 毎月の給料からの投資がドルコスト平均法になってしまい不満なら低レバレッジを掛けるのは有効である
※投資は自己責任で!ゴッドラック!
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ダナハーちゃん
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東大卒新卒1年目で資産2000万円を達成。現在は金融資産4000万円+海外不動産に2000万円を投資。デリバティブを用いた高度なレバレッジ戦略を実践しています。投資はギャンブルという誤解を消し去り、米国株投資の普及により日本を強くしたいと本気で考えております。米国株ブログPVランキング1位を達成。いつも応援ありがとうございます♪
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