高配当株投資メリット・デメリット

【VYM・SPYD】高配当株投資は安全ってほんと?セクター分散が効いてる?

東大バフェットです。

 

東大バフェット
東大バフェット

高配当株投資なら配当金に注目することで精神的なメリットがあるぞ~♪

って内容をデビュー記事にて書きましたね。

バトル
高配当株vsグロース株論争に終止符を打つ!米国株村では連日のように高配当株vsグロース株論争が行われています。 東大バフェットからすると「文系vs理系の会話」と同じように、 ...

高配当株投資はセクター分散が効いている

東大バフェット
東大バフェット

まずは1月初頭時点での東大バフェットのポートフォリオを見てみましょうか。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

見事にハイテクとヘルスケアに偏っているね。

東大バフェット
東大バフェット

ハイテクとヘルスケア以外はVTIしか持っていないですからね。当然ですね。ハイテクやヘルスケア(というかダナハーちゃん)が暴落したらヤバいですね。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

ふむ。で、高配当株投資の場合はどうなるの?

東大バフェット
東大バフェット

高配当株投資の場合は、高配当の個別株を分散投資する場合が多いようなので、一概には言えないですがセクター分散は効いていると言えるでしょう。

VYMのセクター別割合

東大バフェット
東大バフェット

さて、総資産の最大化を目的としつつ高配当株投資を行うのであれば、真っ先に思い浮かぶのがVYMですね。

米国株式市場の、高い配当利回りの銘柄で構成される、FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックスに連動したパフォーマンスを目指します。
VanguardのHPより

 

ガブリアヌス
ガブリアヌス

みんな大好きVanguardの人気ETFだね。

東大バフェット
東大バフェット

経費率は年間0.06%と格安ですね。VYMはセクター分散が非常に効いているのが魅力ですね。

東大バフェット
東大バフェット

個人的には金融セクターはあまり好みではないですが、まあひとまずセクター分散は効いていますね。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

個人の好みはさておき、セクター分散が効いているね。

SPYDのセクター別割合

東大バフェット
東大バフェット

SPYDって「SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF」が正式名称なんですね。今知った。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

はいはい。SPYDでググっても公式サイトに行けなかったんだね。

東大バフェット
東大バフェット

…。さて、公式サイトによると以下のような目論見らしいですよ。

東大バフェット
東大バフェット

The S&P® 500 High Dividend Index is designed to measure the performance of the top 80 high dividend-yielding companies within the S&P 500® Index, based on dividend yield.

ガブリアヌス
ガブリアヌス

…。日本語で頼む。

東大バフェット
東大バフェット

S&P500の中から配当利回りの高い株上位80位に投資します!!おしまい!

ガブリアヌス
ガブリアヌス

なるほどね。それは自然とセクター分散ができそうだね。

東大バフェット
東大バフェット

個人的には不動産セクターやエネルギーセクターはあまり好みではないですが、まあひとまずセクター分散は効いていますね。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

個人の好みはさておき、セクター分散が効いているね。(2回目)

東大バフェット
東大バフェット

経費率は年間0.07%と格安ですね。十分でしょう。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

ちなみに配当利回りは?

東大バフェット
東大バフェット

VYMの直近配当利回りは3.33%で、SPYDの直近配当利回りは5.06%ですね。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

VYMはともかくとして、SPYDは配当金目当てでも買いたくなるレベルの利回りだね。

セクター分散が効いていると安全?

東大バフェット
東大バフェット

さて、VGTはセクター分散が効いていますか?

ガブリアヌス
ガブリアヌス

効いているわけないよね。ハイテク100%だよね。

東大バフェット
東大バフェット

そうですね。ハイテクが暴落したら危険ですね。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

その点、VYMやSPYDはセクター分散が効いているから安全じゃないの?

東大バフェット
東大バフェット

なんでセクター分散をすると安全なんですか?

ガブリアヌス
ガブリアヌス

分散をした方が個別セクターの影響を減らせるからじゃないの?

東大バフェット
東大バフェット

そうですよね。セクター分散をさせずに偏らせると危険なので分散させるんですよね。

ところで、VYMやSPYDって分散が出来ていますか?

ガブリアヌス
ガブリアヌス

セクター分散が出来てますね。ってさっき言ってたよね?

東大バフェット
東大バフェット

VYMは高い配当利回りの銘柄で構成されるインデックスに連動ですよね?

SPYDはS&P500の中から配当利回りの高い株上位80位に投資するんですよね?

『高配当株』という偏りがある

東大バフェット
東大バフェット

そう、高配当株投資は高配当株に偏るんですよ。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

なんか某進次郎構文みたいだな…。

東大バフェット
東大バフェット

…。とにかく!
高配当株投資は高配当株に偏ることを認識できていますか?

ガブリアヌス
ガブリアヌス

まあ、確かに高配当株投資は高配当株に偏るね。それの何が問題なの?

東大バフェット
東大バフェット

ハイテクは暴落するかもしれません。

高配当株は暴落するかもしれません。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

高配当株は配当金に注目すれば、暴落に耐えれる精神的なメリットがあるんじゃないの?

東大バフェット
東大バフェット

高配当株の配当利回りは暴落するかもしれません。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

・・・。

東大バフェット
東大バフェット

つまりですね、高配当株群が市場平均に大きく劣ったりする可能性だってあるんですよね。

東大バフェット
東大バフェット

我が将軍が企業のサイクルについて分かりやすい例えをされていたので引用します。

スポーツ選手は通常以下のようなサイクルを送りますよね。

新人

若手

全盛期

成熟期

引退

将軍の記事より引用

東大バフェット
東大バフェット

ここでは仮に、グロース株を全盛期、高配当株を成熟期としましょうか。

※全盛期と成熟期の優劣を述べたいわけではないです。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

「グロース株が高配当株より優れている」という主張ではないんだよ!って予防線がすごい透けて見えてくるねぇ

東大バフェット
東大バフェット

・・・。まあ、グロース株にせよ、高配当株にせよ、投資対象企業のサイクルが偏っていますよ?と言いたかったんですよ。

東大バフェット
東大バフェット

図で表すとこんな感じですね。VYMにせよグロース株にせよ、サイクルの分散はしていないわけですね。

ガブリアヌス
ガブリアヌス

つまり、

最盛期の株は暴落します。

成熟期の株は暴落します。

といえるわけだね。

東大バフェット
東大バフェット

東大バフェットは個人的に「最盛期の株に投資しつつ、セクター分散をしたい」と考えているのでVGT+非ハイテクグロース株という選択肢を採用しているわけですね。

【VGT有能】ハイテク個別株を持つ意味があるかどうか? 和製バフェット将軍よりツイッターで以下のようなお言葉を頂きました。 ブログに神経使うよりも投資に神経を使った方が儲かると思われ...
ガブリアヌス
ガブリアヌス

まあぶっちゃけVTIに全部入れておけば話は早いんだけどね

まとめ

  • 高配当株投資はセクター分散自体は出来ている
  • 一方で「高配当株企業群」に集中投資してしまっている
  • ※上記の指摘はグロース株投資にももちろん当てはまるものであり、優劣を論じているものではない
  • 東大バフェットは個人的にVGT+非ハイテクグロース株という方針を取っている

 

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POSTED COMMENT

  1. アバター ☆りゅ~☆ より:

    東大さん、遊びにきましたよ~

    わかりやすいblogですね!
    VTIやSP500の強さがよくわかる(≧∇≦)b

    • 東大バフェット 東大バフェット より:

      りゅ~さんどうもです!

      あざます!
      ちなみに私はグロース株ぶち込み論者であり、インデックス投資論者ではないという体裁を取っているという噂もあります笑

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