東大ぱふぇっとです。
米国債を買うのがありなんじゃないか？
というのが話題ですね。実際に私もありだと思っています。というか【相場予測note】現在のポジション・相場予測・売買予定日☆でも米国債券ロングについて触れていますね。
今日の記事では、
- なぜ債券が買い時なのか？
- なぜ短期債が良いのか？
- 債券の価格決定要因とは？
- 要因を元にして買い時を考察する！
という内容に触れていきます。
さて、問題となるのは米国債券の買い方です。
後述しますが、ぶっちゃけ、米国短期債を買いたいわけです。Twitterではなぜか長期債ばかり買われていますが。なんでだろう。
ただ、短期債は値動きが少なすぎる。そこで活用すべきなのは債券先物ですね。
実は私はこっそり（？）とIG証券の口座を持っているのですが、IG証券であれば米国債先物を購入可能なんですよね。
私は普段、GMOクリック証券を愛用しており、GMOクリック証券で株価指数先物取引、金銀や原油やコーンなどの商品先物取引を行っています。
そして私がブログでそのことについて触れると、しっかりとその通りに動いてくれるんですよね。例えば原油ロングを推奨した2022年1月の記事にイナゴして、そのタイミングで原油を買っておけば、その後の燃料高＆ウクライナ危機でのさらなる燃料高で荒稼ぎできたわけです。
ただ、GMOクリック証券では米国債先物の取り扱いがないんですよね。。。🐰💔
そこで出番となるのがIG証券です。IG証券では米国債先物の取り扱いがありますからね。
それに加え、商品も超たくさんあります。正直ここまでなくても良かったかも…って思っちゃうくらいにはたくさんあります。
私は普段はGMOクリック証券を愛用していますが、1つの証券口座だけではどうしても対応できない局面が出てくるんですよね。そういった際に、証券口座を開設していなかったことが原因で投資機会を失うのはあまりにもバカバカしいので、幅広い投資対象を扱っている証券口座は持っておくべきなんですよね。具体的にはGMOクリック証券とIG証券ですね。
昔はもう一個有力な証券口座があったのですが、その証券会社は今年4月から利用できなくなってしまうことになったため…GMOクリック証券とIG証券を開設しておけば良いでしょう。GMOクリック証券で取り扱いがないものはIG証券で売買する感じで。
ちなみに私は、VIGにレバレッジを掛けたくなったときが来るかもしれない未来に備えてIG証券を開設していました。今回は米国債先物に投資する機会が巡ってきたわけです。
もくじ
そもそもなぜ米国債を買うのか
なにはともあれ、まずはチャートを見てみましょう。
米国10年債先物のチャート
以下は米国10年債先物のチャートです。
2021年の年初からのチャートを引っ張ってきました。見事なまでに右肩下がりですね。
ここまで右肩下がりなものが反転するタイミングが分かれば、そりゃ買いたいですよね。
なぜ下落しているのか要因が分かれば、その要因が解決するタイミングが買い時となりますよね。
というわけで、まずは「なぜ価格が下落しているのか」という要因を探ってみましょう。
米国10年債先物価格と利回りのチャート
要因がなんなのか、誰でもひと目で分かるチャートを用意してみました。
これを見ると、債券先物のチャートと、オレンジの線は見事なまでに逆相関していると分かりますよね。まあ当たり前すぎるお話なのですが。
というのも、オレンジの線は米国10年債利回りですから。
債券価格と利回りの関係
至極当然すぎる話となりますが、債券利回りの上昇は、即ち債券価格の下落を意味します。
ここ混乱しがちな人は結構いるんですよね。
高配当株が叩き売りされたら、より高配当になりますよね。だって株価が下がっているんだから。
それと同じで、債券が叩き売りされて債券価格が下がると、利回りは上がるわけです。
なぜ債券利回りは上昇しているのか？
では、なぜ債券利回りが上昇しているのかの要因を探ってみましょう。
これが分かれば、米国債先物が下落している理由が分かりますよね。
債券利回りに最も影響を与えるのは政策金利です。
政策金利とは、中央銀行が設定する金利のことですね。この政策金利が市中の金利に大きな影響を与えていきます。
すごい分かりやすく言うと、短期金利を公開市場操作によって政策金利に誘導するんですよね。
つまり、短期金利は中央銀行の政策によってほぼ決定しているようなものです。
そしてその政策金利は昨今右肩上がりなのです。
政策金利の推移
これが直近の政策金利の推移です。
上図を見ると、2022年3月付近から政策金利が上昇していることがわかりますね。そして先程述べたように、短期金利は中央銀行の政策でほぼ決定されます。
というわけで、米国2年債利回りを見てみましょう。
米国2年債利回り
分かりやすく、2022年3月に赤線を入れておきました。2022年3月から政策金利が上がり始める！というのはぶっちゃけ前もって分かっていることなので、その前から債券利回りも上げ始めていますが…。
短期金利を公開市場操作によって政策金利に誘導するという「政府（中央銀行）主導による強制力」は当然ながらめちゃくちゃ強い影響を与えるわけです。
ここまでの論理のまとめ
- 米国債先物のチャートは右肩下がり！
- なぜ右肩下がりなのか分かれば、買い時が分かる！
- 債券利回りの上昇が債券価格下落と表裏一体だった！
- なぜ債券利回りが上昇しているのか要因を探ろう！
- 政策金利が上がっているのが要因だった！
こういう流れですね。
なぜ米国債先物の買い時なのか？
米国債先物の買い時である理由、それは政策金利がそろそろ頭打ちになる時期が近いからです。そして政策金利が利下げに転じたとき、債券利回りは下落するわけです。
債券利回りの下落は、債券価格の上昇と表裏一体ですね。というわけで、簡単に稼げる…ｗ
いやこれほんとにこんな簡単に稼げて良いの？ってなるかもしれません。
でも、それで稼げちゃうわけです。
原油ロングを推奨した2022年1月の記事にイナゴして、そのタイミングで原油を買っておけば、その後の燃料高＆ウクライナ危機でのさらなる燃料高で荒稼ぎできたという話をしましたよね。
実は2022年1月には「レバナスは最後の逃げ場！」という記事を公開していました。
これは、そろそろ政策金利が上がることが分かっていたため、株価の暴落が来ることを予見して書いた記事というわけです。
こういう感じで、なんかもうその、「分かっているタイミング」というのが投資の世界にはあるんですよね。例えば小麦の収穫が危惧される事態が起きたら、小麦先物をロングするとかね。つい最近もそういう戦争があったりしたわけですし。
そういうタイミングを逃さないためにもGMOクリック証券やIG証券のように、幅広い対象に投資できる証券口座は開設だけでもしておくべきなんですよね。
ちなみに私自身、IG証券は開設だけしておいて放置していました。今回ついに役立つときが来そうですね🐰
なぜ長期債ではなく短期債なのか？
Twitterではなぜか長期債を買っている人が多いのですが…私は短期債推しですね。このことについて解説をしていきます。
短期債利回りの決定要因
先程から書いているように、短期金利を公開市場操作によって政策金利に誘導するんですよね。
つまり、短期金利は中央銀行の政策によってほぼ決定しているようなものです。
短期金利は中央銀行の政策によってほぼ決定している。そして政策金利が下がる局面がそろそろ訪れる。
これはつまり、、、短期金利がこれから下落して、短期債利回りが下落して、短期債価格が上昇する未来が訪れることがほぼ決定していると言えるわけです。
このことを踏まえると、短期債を買えばめちゃくちゃ勝率が良いと分かりますよね。
長期債利回りの決定要因
一方、長期債の場合は短期債とは大きく異なります。
もちろん政策金利の影響を受けますが、他にも色々な要素の影響を受けるんですよね。
例えばですが、債券市場参加者が将来の経済成長率をどの程度に見積もっているのか、物価上昇率はどの程度になると見積もっているのか…など。
長期間に渡る債券の利回りを考えるのですから、長期に特有の様々な要素が加味された上で、長期債の利回りは決定されるわけです。
今回、米国債に投資すべき理由は「政策金利動向」ですので、利回りの決定要因のほとんどが政策金利によって占められている「短期債」を買うべきですね。
買い時はいつなのか？
【相場予測note】現在のポジション・相場予測・売買予定日☆の読者の方々には「債券の分割購入は開始して良い時期」ということを先日よりお伝えしていますね。
つまり、もう買い始めて良い時期ということです。実際に買い始めている読者の方々もいらっしゃいますね。
完全に大底で底ロングを狙いたい！という場合にはもう少し先になる見込みではあります。
私は原則として、相場観や相場予測や売買予定日は有料noteで述べるようにしています。てかそうしないと有料記事の意味がないですし…。
とはいえ、気まぐれで原油やらコーンやらの仕込み時を無料ブログで公開したりもしていますね。債券の大底ロングを狙う際には…ブログに書くかも…？
今から買い始めるにせよ、大底で買うのを狙うにせよ、いずれにせよ米国債先物を買えるIG証券は必須になりますね。米国債先物を日本国内在住の個人が買う方法はたぶんIG証券しかないですね。
まとめ
- 米国債先物のチャートは右肩下がり！この理由が分かれば、買い時が分かる！
- 債券利回りの上昇が債券価格下落と表裏一体。
- なぜ債券利回りが上昇しているのか→政策金利が上がっているのが要因！
- 政策金利はそろそろ頭打ちが近い。政策金利が下落に向かえば債券価格は上昇する。
- 米国短期債の価格決定要因は、ほとんどが政策金利によるもの。
- 一方で長期債は長期特有の様々な要素が絡み合ってくる。
- よって、米国短期債が最も良い。
- 米国債先物は残念ながらGMOクリック証券では取り扱いがない。。。IG証券しか取り扱いがなさそう。
- 投資チャンスが巡ってきた時にチャンスを逃さないためにも、幅広い対象に投資できる証券口座は持っておくべき。
いや実際、2020年…つまりコロナショックの時に、とある商品先物を買えば勝てるアイデアが降ってきたんですよ。でもその商品先物を購入できる証券会社を探したりしているうちに…爆上げしちゃって……買い時を逃して悔しい思いをしたことがあるんですよね。。。はぁ。
まあ2020年当時の私は金融資産が2000万円だったのですが…金銀先物に突っ込んで1ヶ月で1000万円を荒稼ぎしたことがありますね🐰
月利50%！！
こんな感じで、イケるときはたまに巡ってくるんですよ。そういうチャンスはしっかりとモノにしたい。
幅広い対象に投資できる証券口座は持っておくべき
冒頭でも述べたように、幅広い対象に投資できる証券口座は持っておくべきなんですよね。
これから原油が上がるから原油を買おう！という記事を2022年1月に投稿した際、GMOクリック証券を持っていて即座に飛びつくことができた人たちは爆益を得ることができたわけです。
一方で、証券口座を持っていないと、まずは開設手続きからなんですよね。開設手続きを進めているうちに投資機会を失うのはあまりにも勿体ないわけで。
IG証券の場合、先にも載せたようにめちゃくちゃ幅広い対象に投資できるんですよね。
例えば小麦の収穫が危惧される事態が起きたら、小麦先物をロングするとかね。つい最近もそういう戦争があったりしたわけですし。
そういう投資機会をモノにするためには、そもそも投資可能な証券口座を持っていないと話にならないわけで。
※ちなみにそれで投資アイデアを実行できずに悔しい思いをしたことが過去にあってですね…。
ともに爆益の彼方へ。ゴッドラック！
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