【超絶悲報】ズームちゃん、人違いが多発するwww　みんな間違えないで！！！

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1. コスモ より:

   2020年6月6日 9:28 PM

   いつも勉強になります。
   日本株は思惑で動く銘柄が多く、この銘柄に関してもその一つくらいにしか気に留めていませんでした。
   Salesforce(CRM)に関しては決算の数字はしっかりしたものを出してきましたが、通期予想を引き下げたため決算はまちまちと評価するべきでしょう。
   https://seekingalpha.com/news/3578424-salesforceminus-3-trims-full-year-guidance
   Zscaler(ZS)はビジネスがすごくニッチなので、決算の数字は毎回とても良いのに今まで全然浮上してこなくてやきもきしてました。
   https://seekingalpha.com/news/3578401-zscaler-eps-beats-0_05-beats-on-revenue
   Zscalerはエンタープライズのクラウドの利用形態のニーズにとてもマッチしています。ガチガチのエンプラの方々がクラウド環境を生で使うとは到底思えないので。。。
   OKTA, VEEVAについてはよく分かりません。。

   記事とは関係ないですけど、最近は免疫学の勉強をしていました。
   某コロのニュースをもう少し深読みしたいと思い、
   「分子細胞免疫学 原書第9版」
   https://www.elsevierjapan.com/%E6%9B%B8%E7%B1%8D%E8%A9%B3%E7%B4%B0/tabid/59/pdid/9784860349172/catid/32/Default.aspx
   を自然免疫とサイトカインの章、サイトカインによる疾患、抗原・抗体の部分を通読して医学論文を漁ってました。

   読書結果をまとめるとこんな感じです。

   —

   エンベロープ（ウィルスのRNA情報を覆う膜）は既知のウィルスのものと同種のもののため、ウィルス感染の閾値を超えない範囲のウィルス接触では自然免疫で退治できていたのであろう。重症化すると腫瘍壊死因子(TNF)によって敗血症が引き起こされて細かい血栓が起きる川崎病みたいになるのも理解できるであろう。
   抗体に関わる免疫グロブリンに関しては近いウィルスの交差免疫が働いている可能性もあるためlgMが検出されたからと言って新型感染症への感染とは断定できないだろう。近いウィルスの感染症の感染とは言えるだろう。
   サイトカインストームに関しては全身性の炎症作用を引き起こすサイトカインのインターロイキン（以下ILと略記）の多用分泌はIL-1やIL-6の阻害薬（認可薬のリウマチ薬を転用可）で働きを抑制できる。対処療法的にはこれで致死性の高い病ではないであろう。

   IL-6の阻害薬を併用する治療方法はNHKのサイエンスZEROでの特集で紹介されていました。NHKオンデマンドの見逃し配信でまだ視聴できると思います。
   https://www4.nhk.or.jp/zero/x/2020-05-31/31/14981/2136751/

   —

   相場的にはこの感染症は新たな衝撃的な事実が出ない限りそろそろネタ切れかなと思います。

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   • 東大グレアム より:

     2020年6月9日 1:33 AM

     ありがとうございます、勉強になります。

     おっしゃる通り、Salesforceは年間 $1B もの売上見通し削減なので、意外とコロナの影響を受けたなあという印象はありました。

     OktaとZscalarはコロナのリモートワーク加速で恩恵を受けるゼロトラストセキュリティで、環境の恩恵もあり伸びている印象を受けましたが、
     Zoomと同様、期待値が高すぎたのか決算のだいぶ前から株価は上昇しまくっていて、決算後は下がってしまっています。
     Veevaは買収分を除いた本体の事業は堅調でした。

     小型グロース企業はものすごく早く目をつけないと割高な株価をつかまされることになりそうで、難しさを感じました。
     中長期で見て成長し続けてくれれば、その内株価に企業価値が追いつくのかもしれませんし、そんなに短期で見ても意味はないとは思いますが。

     医学については私は全くの専門外です。
     専門書まで調べるとは素晴らしい向学心ですね。
     コロナは現在のところ致死性が比較的低い部類に入るようですが、変異して再流行というのが私が恐れているシナリオですね。

     返信
     • コスモ より:

       2020年6月10日 12:08 PM

       なるほど。勉強になります。

       > 小型グロース企業はものすごく早く目をつけないと割高な株価をつかまされることになりそうで、難しさを感じました。
       中長期で見て成長し続けてくれれば、その内株価に企業価値が追いつくのかもしれませんし、そんなに短期で見ても意味はないとは思いますが。

       この辺りはベンチャーキャピタルの投資のあり方が変化していることもあるのかもしれません。
       ベンチャー投資はPre Seed Funding→Seed Funding(最初の公募ラウンド)→Series A→Series B(→Series C→Series D) と続きます。
       https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/102015/series-b-c-funding-what-it-all-means-and-how-it-works.asp
       （SeedラウンドかSeries Aあたりはなんとか数人食える規模感だったかな？ちょっと詳しくは忘れました）

       大抵はIPOまでにSeries B(, C?)までは済んでいることが多いのですが、最近ではSeries Cまで行くベンチャー企業も多いです。
       例えば、GitLabはSeries C, Dで資金調達を行いました。
       https://www.crunchbase.com/funding_round/gitlab-com-series-c–d651d8ad
       https://www.crunchbase.com/funding_round/gitlab-com-series-d–d45f9d10#section-overview

       ここまで資金調達ができるとなると、もはやIPOした銘柄を購入する意味とは？と考えさせられてしまいますね。。
       （チャンスがあるならエンジェル投資を検討した方がリターンは大きいのかもしれません…。）

       返信
       • 東大グレアム より:

         2020年6月11日 11:40 PM

         いつもコメントありがとうございます。
         勉強になります。

         IPO前にそれほどの資金調達ができるのですね。
         だから上場ゴールをする企業があるのでしょうか。
         プライベートエクイティ投資の過熱は、低金利によるイールドハンティングの弊害もあるでしょうね。
         IPO株はそのタイミングでIPOする何かしらの思惑を意識せざるを得ず、何度か決算を確認してから投資するとなると過大な成長性を織り込んだ株価をつかむのは避けられないような気がします。

         やはり私にはインデックスや安定的に収益を上げ続けている大企業への投資が一番性に合っていると再認識しました。

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