東大ぱふぇっとは物事を考えるとき、重要な点だけを抽出してなるべくシンプルに考えます。
高配当株vsグロース株論争に終止符を打つ!において、以下のような質問を頂きました。
- VOOだと配当に課税されるのでは?
- 利回り10%の高配当株なんて無いのでは?
どちらも、その通りですね。もちろん東大ぱふぇっとも承知しております。
まず1つ目からお答えします。
ポイント:「配当のみ課税される」
重要な点は、ここだけです。
配当(インカムゲイン)は課税されますが、未実現の利益(キャピタルゲイン)は課税されません。配当はいわば強制利確と同じですね。
実際のシミュレーションにおいては、物事を単純化して考えるために、以下のような例を用いました。
○以下の2タイプの企業に1000円ずつ投資する。
- 自社株買いなどで毎年10%株価が上がる無配当企業に投資して放置する
- 株価に一切変動が無く毎年10%(税引き後8%)の配当金が得られる企業に配当金を毎年再投資し続ける
年数 | 自社株買い | 配当金再投資 |
0年目 | 1000 | 1000 |
1年目 | 1100 | 1080 |
2年目 | 1210 | 1166 |
3年目 | 1331 | 1260 |
4年目 | 1464 | 1360 |
※単純化のために売買手数料・配当金再投資までのタイムラグ・確定申告で取り戻すまでのタイムラグなどは未考慮。
ですが実際のところ、VOOは配当を出しますし、配当にはもちろん課税されます。
これを厳密に議論すると以下のようになるでしょう。
VOOにおいて、5%は株価上昇によるもので無課税、2%は配当金によるものなので課税されるとする。つまりトータルでは5%+0.8*2%より6.6%のリターン。
一方、株価変動なしで7%の高配当株は0.8*7%より5.6%のリターン。
よって、年間7%分の増加が見込まれるVOOや高配当株においては、VOOだと6.6%だが高配当株では5.6%となるため、配当が比較的少なくキャピタルゲインが多めなVOOが良い。
ぶっちゃけ、上記の文章をちゃんと読む方って50%を切るのではないでしょうか。
東大ぱふぇっとは、なるべく物事はシンプルにしたいと考えております。
配当金(インカムゲイン)には税金が掛かる
未実現の利益(キャピタルゲイン)には税金が掛からない
このポイントを分かりやすくするために、
「配当を出す代わりに株価変動が一切ない株」
「配当を一切出さない分、株価が上昇する株」
という投資対象を設定することで、余分な要素を切り落としました。そもそも、単純化のために売買手数料・配当金再投資までのタイムラグ・確定申告で取り戻すまでのタイムラグなどは未考慮ですし。
10%にした方が分かりやすい
10%の配当を出す株は現実には存在しない。
それはそうでしょう。10%としたのは税引き後が8%となり整数だからです。税引き後が小数だと分かりにくくないでしょうか?
より厳密に議論すると以下のようになるでしょう。
配当がx%の株と、毎年x%株価が上昇する株に同じ額だけ投資した場合、n年後までのリターン率は、
前者では(1+0.8*0.01x)^nに対し、後者では(1+0.01x)^nとなるため、後者のほうがお得である。
ぶっちゃけ読むのめんどくない?
というわけで、分かりやすさを重視して、計算がきれいになる数値を用いてシミュレーションしております。
配当金を一度受け取って税金を支払ってから再投資した場合、
年率リターンが2割減少してしまう
ここがポイントです。ただでさえ数学なんてめちゃくちゃめんどくさいので、なるべくシンプルに分かりやすい例を用いることが良いかと考えた次第です。決して数式を書くのが面倒なわけではありませんからね。
みんなのFXは必須のFX口座!特別コラボを実施中!
皆さんそう思っていますよね?
悲しい話ですが、これからの時代、日本円の資産だけを保有しているのは危険です。
と思う人もいますよね? でもこれには大きな落とし穴があります。
皆さんは日本円で給料をもらっていますよね?
であれば、今後見込まれる将来の日本円の給料という資産に対して、あなたは大きな為替リスクを有していることになります。
そう、将来の給料に対する為替ヘッジが必要な時代になってきているのです。
※さらに詳しい解説はこちら
ではどうすれば良いのでしょう?
具体的な解決策としては、みんなのFXで低レバレッジでドル買い円売りを行えば解決します。
私自身、実際にみんなのFXを活用して爆益中で、超オススメです! ※みんなのFXと特別コラボを実施中!
たった1日で28万円もの金利収入(スワップ)をゲットしてます!
![](/pagespeed_static/1.JiBnMqyl6S.gif)
と思う人は多いでしょう。
実は私自身、投資初心者の頃は「FXはギャンブル」と誤解していました。
ただ、実際には「ハイレバレッジは怖い」「ハイレバレッジはギャンブル」が正しい認識です。
「低レバレッジのFX」ならギャンブルではありません。
極端な話、レバレッジが1倍であるなら、あくまでもFXであるとはいえ、実質的には外貨預金をしているのと同じ感じになりますよね。
しかも実は、外貨預金の金利よりも、FXのスワップ(金利)の方が利回りが大きいのです。
低レバレッジでのFXの重要性が伝わったでしょうか?
ちなみに、使う口座はみんなのFX一択となっています!
- スワップを先に受け取れる
- スワップに課税されないまま再投資が可能!
- スワップ分の納税を繰り延べ可能で、税金分も複利運用が可能!
- 業界最高水準のスワップ(ドル円1Lotで年換算約10万円!)
- 取引コストが安い:業界最狭水準のスプレッド手数料
- 初めてでも安心:1,000通貨取引OK!サポートも万全
- 多彩な情報:通貨ポジションや経済指標等の幅広い情報が提供されている
- TradingViewの有料サービス(月額49.95ドル)の一部を無料で使用可能
- 国内FX会社であり、申告分離課税で税率が20.315%
これらを満たすFX口座を持っていないだけで、FXで稼ぐ上で圧倒的に不利と言わざるを得ません。
これらの条件を満たすのがみんなのFXです。
そして、今なら私のブログ経由でみんなのFXを口座開設した方に以下の特典をプレゼントするタイアップ企画を実施しています。
![](https://selfinvest.net/wp-content/uploads/2024/04/みんなで共有-84-1.png)
- Cookieが無効になっているとキャンペーン対象外となります。特にiPhoneの方は必ずCookieを有効化してくださいね。
- ホーム画面から「設定」→「Safari」→「サイト越えトラッキングを防ぐ」を「オフ」に切り替えると設定できます。詳しい手順はこちら。
![](https://selfinvest.net/wp-content/uploads/2024/04/Cookie手順.png)
私は本当にいいと思った会社としかタイアップしません。
- 相場予測note初月無料購読
- 最大100万円!キャッシュバック
通常月額5,980円で提供している相場予測noteを初月無料でプレゼントしています!
![](https://selfinvest.net/wp-content/uploads/2024/04/みんなで共有-84-1.png)
真似するだけで簡単に毎日スワップを受け取る手順については、以下の記事で初歩から解説しています!
![](https://selfinvest.net/wp-content/uploads/2024/04/ブログ画像作成-22-320x180.png)
将来の給与所得を為替ヘッジする必要性は以下の記事で解説しています!
![](https://selfinvest.net/wp-content/uploads/9999/04/ブログ画像作成-10-320x180.png)
相場予測noteを無料お試しできるキャンペーン!
- 相場当てまくりの相場予測noteを無料で読める!
- 秘密の爆益銘柄を無料でチェックできる!
- 紙書籍が郵送されてくる!
- 総額1万円相当を無料でプレゼント!
超豪華な特別キャンペーンをIG証券様が実現してくれました!
![](https://selfinvest.net/wp-content/uploads/2023/09/IGバナーのコピー.jpg)
- 私の相場予測を無料で読める!
- 総額1万円相当のプレゼントを無料でゲットできる!
![](https://selfinvest.net/wp-content/uploads/2023/08/みんなで共有-320x180.jpg)
IG証券でしか取り扱っていない投資対象が山ほど存在するため、私のように幅広い投資対象へ投資するなら必須の口座ですね!私自身もIG証券を利用しています!
秘密の爆益銘柄も公開中!
![](https://selfinvest.net/wp-content/uploads/9999/12/スクリーンショット-2024-05-01-111623.png)
ブログの記事は全て無料で読めますが、相場予測noteに関しては有料記事となっています。
予言書とか言われちゃうレベル!?
驚異の的中率!爆益銘柄の公開!
別格すぎる相場予測を公開中!