レーザーテック、スクリーンあたりはかなり下げてきています。

粉飾決算云々というのはど素人の下衆の勘繰りですから、気にしなくて良いです。でも、受注残高などを発表できないほど、状況が悪い、あるいは不透明なんでしょう。僕はそう理解したので、現在レーザーテックについてはけっこうな量のショートポジションを持っています。これは6000円以上値幅が取れています。

さすがにそろそろ利益を確定しようと考えているので、いい加減底なのかもしれませんが、レーザーテックやScreen などの半導体製造装置株の投資判断をする上で見るべきは、オランダのASMLの業績見通しです。半導体製造装置は国際水平分業で、ASMLはEUV露光装置で圧倒的なシェアを持ちますから、ASMLの見通しが悪いのに、レーザーテックの見通しが良いということは、ちょっとありえないんです。このASMLで先般ASMLショックがあったばかりです。

またトランプ2.0で米中貿易戦争が激化すれば、半導体・半導体製造装置は直撃されます。関税程度ならまだ良いんですが、最悪のシナリオは、トランプさんがFDPR(外国製直接製品ルール)を発動させるケースです。これが発動されれば、日本や欧州の半導体製造装置メーカーも、中国企業とは取り引きが出来なくなります。こうなれば、半導体製造装置株は今の価格からさらに20-30%の暴落をしてもおかしくはありません。

これが実際に起こるかどうかはわかりませんが、この悪夢のシナリオがある以上、僕は現在、半導体製造装置株を買う気にはなれません。買うのは、トランプさんが大統領に就任して、様子がわかってからで十分だと考えています。

以上はあくまで僕の投資判断ですから、今がドン底と見て買いに入るかどうかはご自分で決めてください。

最後に僕の11月後半の動きについて触れます。

トランプ2.0で貿易戦争が激化して、関税だとかFDPRだとかが問題として浮上することがほぼ確実である以上、輸出のウェイトが高い銘柄は買えないし、持っていられない、というのが僕の投資判断でした。これは昨日の村田製作所についての回答でも触れた通りです。

ですから手持ちではTDK、HOYA、SMC、富士通、SWCCなどの利益をバッサバッサと確定させて行きました。代わりに購入したのは、朝のポストで米国株についてポストしたのと同じ、消費財や消費サービスを中心にした内需株です。

具体的に言うと、11月15日にエムスリー(＋16%)、21日ワコール(8%)、ユニチャーム(7％)、クレディセゾン(7％)、カカクコム(6％)、22日に花王(6%)、ユナイテッドアローズ(8%)、しまむら(7%)、積水化学(5%)、ポーラオルビス(1.8%)、今日、資生堂(0%)、という感じです。

緊急避難的なところもあり、また僕がこれらの銘柄を得意とはしていないので、クリスマス商戦以降も持ち続けるかどうかはこれから判断します。しかしこれを見ていただければ、僕が今何が買えなくて、何なら買えると判断したのかが、明確にあらわれていると思います。従来から保有している銘柄のダメージが大きいので、今日はPF全体ではカバー出来ていませんが、これらの銘柄は比較的堅調に推移しています。

この他、捨て身枠で18日にインテグラル(8%)、22日にグローバルセキュリティ(6%)を仕込み、東証早押しゲームで25日に京成電鉄(15％)、京浜急行(9%)、今日、三井E&S(13%)を買っています。早押しゲーム株は賞味期限が早いので、いつでも売却出来るようになっていますが😅。

以上の動きは、米国株についてもほぼ変わりありません。