海外資金が日本から一気に抜け始める前兆ではないかと思うような動きが気になります。

質問

2025年03月08日　回答

リーマンショックやコロナショックの時、日本のコア優良銘柄群が連日5〜6%の下げを続けるような暴落だった記憶がありますが、最近ではソニーや任天堂が材料もなく急落したり日立の上下ボラがとても上がったりと、海外資金が日本から一気に抜け始める前兆ではないかと思うような動きが気になります。来週のアメリカ次第なのかもしれませんが、資金抜けはもうすでに始まっているのでしょうか？

回答

資金抜けがもう始まっているのかどうか、はっきり分かれば苦労はしません😅。ただ①米国経済の先行きが不透明、②トランプの相互関税や円安への要求など対日政策が不透明、③日本政治が不透明、④円高傾向が予想されるーーこの状況で海外投資家たちがあえて日本株を買う理由がないんじゃないですか。特に②と③は見極めたいところだと思いますよ。

この時考えうる海外勢の対応は、①利益が出ている日本株を利確する、②ショートポジションを持つ、③円高に賭けて円買いポジションを持つ、④「東アジア」という枠で投資しているのであれば、好調な中国株に資金を振り向けるーーといったところでしょう。

僕が2月18日から21日までに一気に日本株を利確し、日経先物をショートしたのは、この予想に基づいています。僕は日本株については、ヘッジファンドなど海外投資家のスタンスに出来るだけ寄せる投資スタイルです。

僕も日本株から資金を抜いたので、日本株PF(ロングのみ)の世界PFでのウェイトは、現在5位にまで落ちています。

なお日本は来週の金曜にMSQがありますから、水曜日から裁定売買の解消にともなう一波乱がありそうですね。なんだかんだ言ってまだ裁定買い残が2兆円近くあるんですよ🤣。これを火種と言わずしてなんと言おうか。水曜日からどれぐらい日本株現物の裁定売りが出るんでしょうね😅。