NVIDIAはぶっちぎりで業界トップですが、今後何か不安要素はありますか。

NVDAにも死角はありますよ。同社の株価はAI需要期待から上昇しています。実際、業容は順調に拡大しているようですが、まだ同社の高株価を説明するほどではありません。同社の好業績を支えているのは、今のところデータセンターやゲームPC向けのGPU需要です。AIブームが一段落してしまったら、同社の株価の先行きはわかりません。同社には5年ほど前に仮想通貨のマイニング需要期待で株価が高騰したのに実際の規模は大したものではないことが分かり、一気に熱が冷めたという怖い過去があります。

同社の事業に占める中国や台湾の影響も見逃せません。これは半導体産業全般に言えることなんですが、この両国に何かあったら一気に売られてしまうと思います。同社の財務体質は良好ですが、このところ高コスト体質になってきているのも心配の種です。そして同社が好決算を出し、アナリスト予想を上回っているので、アナリストコンセンサスがどんどん高めになっています。いつまで同社がコンセンサスをビートし続けられるかはわからないです。

こういう「怖さ」を抱えていることを承知の上で僕はNVDA株を保有しています。ちょっとしたチキンレースですね😅。