小利での撤退は、エントリー時の想定とどのように変わった時に行うことが多いのでしょうか。

小利の撤退には決まったルールを設けていません。インする時には当然、あるイベントが待っていて、こういう値動きをするだろうとか、これぐらいのペースで株価は上昇していくだろう、という見通しを立てているわけです。

ですからインして1-2週間とか1ヶ月、3ヶ月を経過したタイミングで、想定を大きく逸脱していないか、期待したパフォーマンスを出しているか、今後の見通しに変更はないか、といったことに検討を加えるわけです。

例え利益が出ていても、伸びの悪い銘柄はパフォーマンス全体の足を引っ張る。だから伸びない銘柄を雑草を抜くように引っこ抜いて、キャッシュポジションを積み増したり、別の銘柄に割り当てたりします。

僕はこの作業を「田の草取り」と呼んでいて、僕にとっては極めて重要な作業です。決まったルールがないので、分析もしますが、直感やセンスに負う部分も多いです。現在は10月下旬から11月初旬に購入した銘柄で、この作業をやっている真っ最中です。この作業を定期的に行わないと、PF全体で年率で何十%以上という目標パフォーマンスが維持できません。